Mietitkö, onko kultaan sijoittaminen kannattavaa?
Mikä on kullan tuotto ja onko sen kohdalla odotettavissa nousua vai laskua? Miten kultaan voi sijoittaa ylipäätään?
Tässä tekstissä perehdyn kultaan sijoituskohteena ja kerron oman mielipiteeni siitä, onko kulta hyvä sijoituskohde, ja kannattaako kultaan sijoittaminen.
Pääomasi on vaarassa: sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Tarkasta kaikki sovellettavat maksut. Huomaathan, että 76 % piensijoittajista menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä tämän palveluntarjoajan kanssa.
Miten kultaan sijoitetaan?
Kultaan tai muihin jalometalleihin voi sijoittaa hankkimalla sitä fyysisesti omaan omistukseen.
Kultaan sijoittaminen onnistuu lisäksi myös pörssin kautta.
Alla esittelen näitä eri vaihtoehtoja.
Fyysiseen kultaan sijoittaminen
Fyysinen kulta on kenties se perinteisin vaihtoehto.
Sijoittajien mielenkiintoa fyysistä kultaa kohtaan ei ainakaan vähennä se, että sijoituskullasta tuli vuonna 2000 verovapaata kaikissa EU-maissa. Kultakorujen ja -kellojen hinnassa on kuitenkin edelleen mukana arvonlisävero.
Fyysistä kultaa voi ostaa esimerkiksi:
- Koruina
- Kultakolikkoina
- Kultaharkkoina
- Kultalaattoina
Kultaa myyviä tahoja on olemassa vaikka millä mitalla, mutta aina ostoksilla ollessa on syytä perehtyä kullan myyjään ja sen luotettavuuteen.
Oman kokemukseni sekä markkinoiden yleisen mielipiteen mukaan kannattaa ostaa kultaa lähinnä eurooppalaisilta myyjiltä, joiden taustat ovat nuhteettomat.
Harkkoja on mahdollista hankkia hyvinkin erilaisissa koko- ja hintaluokissa.
Koot vaihtelevat grammasta kiloon, mutta pienimpien harkkojen ostaminen sijoitusmielessä ei ole mielestäni fiksua, sillä kaupankäynnin hinta voi muodostua liian kovaksi.
Fyysiseen kultaan sijoittamisen ongelmana on sen säilyttäminen. Kullalle täytyy löytyä turvallinen säilytyspaikka, sillä fyysisenä tuotteena se on suhteellisen helposti varastettavissa.
Turvalliseen säilyttämiseen tarkoitetut välineet ja palvelut (kuten tallelokero) voivat viedä leijonanosan tuotoista.
Toki kullan omistaminen itsessään on hienoa: kultaharkkoja tai -käätyjä voi kopeloida ja ihastella ihan eri tavalla kuin monia muita sijoituskohteita.
Lisäksi fyysinen kulta säilyttää arvonsa myös kaikista pahimmissa tilanteissa, jopa niissä, joissa pörssijärjestelmä romahtaa.
Tämä ei tosin ole minusta kovin todennäköistä.
Sijoita kultaan pörssin kautta
Kultaan voi sijoittaa myös epäsuorasti.
Valitse alta mieleisesi tapa sijoittaa kultaan pörssissä:
- Rahastot: kulta-ETF:t sijoittavat varansa suoraan kultaan
- Osakkeet: kullan hinnan noususta voi pyrkiä hyötymään esimerkiksi kaivosyhtiöiden ja kullan etsintään keskittyvien yhtiöiden osakkeiden avulla (jolloin sijoitat liiketoimintaan etkä jalometalleihin)
- Johdannaiset: voit käydä kauppaa kultaan liittyvillä johdannaisilla, kuten osto- ja myyntifutuureilla ja hinnanerosopimuksilla (jolloin et sijoita fyysiseen kultaan vaan ainoastaan kullan hintaan)
Ainakin Danske Bankilla on ollut johdannaisiin perustuva kultarahasto, jota se Taloustaidon artikkelin perusteella suositteli lähinnä sijoitusmarkkinoihin hyvin perehtyneille asiakkaille.
Saman artikkelin mukaan suositeltava kullan osuus salkusta olisi vain muutama prosentti.
Danske Bankin asiakaspalvelun mukaan pankilla olisi tällä hetkellä tarjolla vain kulta-ETF:iä, eli kyseinen kultarahasto on poistunut valikoimista:
Vaikka en päässyt tutustumaan kyseisten ETF-rahastojen kuluhinnastoihin, uskoisin kulujen olevan melko korkeita, kuten muissakin suomalaisissa pankeissa.
Vaihtoehtoja kuitenkin on.
Kultaan voi sijoittaa verkossa monilla eri kaupankäyntialustoilla, kuten:
Näiden alustojen kustannukset ovat varsin kilpailukykyisiä perinteisempiin vaihtoehtoihin nähden.
Kustannustehokas, innovatiivinen ja helppokäyttöinen eToro on mielestäni erinomainen kaupankäyntialusta.
Sen vuoksi kerronkin seuraavaksi, miten sijoittaa kultaan juuri eToron kautta.
Sijoita kultaan eToron avulla
Sijoitusalusta eToron hyvinä puolina voidaan pitää sitä, että liittyminen on ilmaista, alustalla ei ole kuukausimaksuja ja sen parhaat sijoittajat tarjoavat mallia aloittelijoille.
Mikäli kyseinen sijoitusalusta ei ole tuttu, annan sinulle muutaman kohdan ohjeen, joiden avulla perustat tilin ja voit sijoittaa kultaan.
- Klikkaa tästä ja siirry eToron verkkosivustolle
- Pyydä vahvistuslinkki sähköpostiin tai kirjaudu sisään Facebook- tai Google-tilin avulla
- Aloita heti sijoittamalla korkeintaan 2000 € tai täytä rekisteröitymislomake loppuun, jolloin talletusrajoitukset poistuvat
- Sijoita kultaan joko hinnanerosopimuksilla (CDF) tai osakkeiden tai ETF-rahastojen kautta
Pääomasi on vaarassa: sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Tarkasta kaikki sovellettavat maksut. Huomaathan, että 76 % piensijoittajista menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä tämän palveluntarjoajan kanssa
Alta näet vain murto-osan kaikista tarjolla olevista ETF-rahastoista, joita on kaiken kaikkiaan 264 erilaista:
Jokainen näistä rahastoista ei tarjoa mahdollisuutta sijoittaa kultaan, mikä on vain hyvä hajauttamisen kannalta.
Entä millaisia sijoituskohteita ovat hyödykkeiden hinnanerosopimukset (CDF)?
CFD on kohde-etuuden hintaan perustuva johdannainen, millä voidaan spekuloida sekä nousevia että laskevia kursseja.
Sijoittaja tekee sopimuksen CFD-välittäjän kanssa sen sijaan, että ostaa kultaa tai muuta kohde-etuutta itselleen.
Voit siis käydä kauppaa kullalla ilman, että omistat kultaa.
Ohessa on kuvakaappaus eToron kullan hinnanerosopimus-toimeksiannosta.
eToron mukaan sijoittajan kannattaa valita sijoituskohteeksi kulta-CFD, koska:
- Voit käyttää vivutusta (mahdollisuus saada enemmän omaisuuseriä pienemmällä alkupääomalla)
- Voit valita sekä lyhyen että pitkän position (näin hyödyt markkinoiden kaikista liikkeistä)
- Hajauttaminen erilaisiin hyödykkeisiin ja muihin sijoituskohteisiin on helppoa
Kulta onkin vain yksi kaikista alustalla tarjolla olevista hyödykkeistä:
Saatat miettiä, kumpi on parempi tapa sijoittaa kultaan: ETF vai CFD.
ETF-rahastot saattavat sopia paremmin pitkän aikavälin positioille eli osta ja pidä -sijoittajien tarpeisiin.
Hinnanerosopimukset saattavat sopia paremmin treidaajille, jotka tähtäävät lyhyisiin omistuksiin, nopeisiin voittoihin ja keskivertosijoittajaa korkeampaan riskitasoon.
Halutessasi voit valita eTorossa nämä molemmat vaihtoehdot.
Pääomasi on vaarassa: sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Tarkasta kaikki sovellettavat maksut. Huomaathan, että 76 % piensijoittajista menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä tämän palveluntarjoajan kanssa
Kulta sijoituskohteena ja sen hinnan muutokset
Kullan merkitystä sijoituskohteena ja arvon säilyttäjänä ei voi vähätellä.
Kullan kysynnässä ei nähdä taantumisen merkkejä, vaan pikemminkin päinvastoin.
Siksi kultaan sijoittaminen voi tuntua turvalliselta vaihtoehdolta niin lyhyellä kuin pitkällä aikavälillä.
Otetaanpa kulta sijoituskohteena hieman lähempään tarkasteluun. Syvennytään ensin lyhyen aikavälin muutoksiin.
Kullan hinnan muutokset lyhyellä aikavälillä
Helsingin Sanomat kertoi joulukuussa 2021, että kullan kysyntä on kasvanut suorastaan räjähdysmäisesti, kun maailmalla jyllänneen taudin aiheuttama kriisi on saanut sijoittajat etsimään varoilleen mahdollisimman vakaata sijoituskohdetta.
Kysynnän kasvun myötä kullan hinta nousi jopa ennätyslukemiin elokuussa 2020.
Tarkastin kullan hinnan 19.4.2022.
Tavex.fi:n mukaan tuolloin rikottiin jälleen hintaennätyksiä, sillä kullan hinta näytti olevan 1978,48 dollaria unssilta.
Toukokuun 25. päivänä vuonna 2023 kullan hinnaksi ilmoitettiin 1961,11 dollaria per unssi.
Vuoden 2024 tammikuun 9. päivänä kullan hinta näytti olevan 2036,08 dollaria unssilta.
Yle antaa artikkelissaan kullan hinnan kasvulle viisi muuta syytä maailmaa ravistelleen kriisitilanteen lisäksi:
- Nollakorot: nollakorkojen takia sijoittavat siirtävät rahat tileiltä erilaisiin sijoitusinstrumentteihin
- Keskuspankkien politiikka: uuden rahan laskeminen markkinoille on aiheuttanut huolta inflaatiosta, ja sijoituskulta on yksi keino suojautua rahan arvon laskulta
- Kauppasodat ja muut talouden kehityksestä epävarmuutta aiheuttavat tekijät lisäävät sijoittajien uskoa kullan tulevaisuuden näkymiin
- Pörssikurssien heilahtelut: osakkeiden kurssit ovat toisinaan korkeita ja toisinaan matalia – kullan kurssi voi vaikuttaa terveemmältä osakemarkkinoiden rinnalla
- Dollarin kurssimuutokset: kultaa ja Yhdysvaltain dollaria on pidetty vakaina sijoituskohteina, mutta dollarin kurssin viimeaikaiset alamäet ovat saattaneet vähentää siihen kohdistuvaa luottamusta
Kuten edeltä voi päätellä, epävarmuus on yksi merkittävä syy käyttää kultaa turvasatamana eli siis sijoittaa kultaan.
Kultaan sijoittaminen eroaa esimerkiksi osakesijoittamisesta, sillä kulta ei tuota korkoa.
Siksi sijoituskulta ei yleensä ole erityisen suosittua silloin, kun sijoittajan mahdollisuudet saada korkoa tai osinkoa jonkin muunlaisen sijoituksen avulla vaikuttavat hyviltä.
Nollakorkojen aikaan sijoittajien kiinnostus suuntautuu kultaan, mutta edes kullasta ei saa sataprosenttisen varmaa sijoituskohdetta varoilleen.
Historian perusteella voidaan päätellä, että jos talous ajautuu kriisiin, kullan arvo hyvin todennäköisesti kasvaa.
Mikäli talous kehittyykin parempaan suuntaan ja korot alkavat nousta, sijoituskullan arvo voi suorastaan romahtaa. Siinä tapauksessa sijoittajan ei olisikaan kannattanut käyttää kultaa turvasatamana.
Alla olevasta kaaviosta näet, että vuoden 2008 finanssikriisi sai kullan hinnan kasvamaan voimakkaasti.
Kun markkinat tervehtyivät kriisistä, kullan hinta laski nopeasti vuosina 2012-2013.
Vuoden 2020 alussa kullalla alkoi merkittävä arvonnousu:
Pääomasi on vaarassa: sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Tarkasta kaikki sovellettavat maksut. Huomaathan, että 76 % piensijoittajista menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä tämän palveluntarjoajan kanssa
Kullan hinnan muutokset pitkällä aikavälillä
Entäpä kultaan sijoittaminen ja sen kannattavuus pitkällä aikavälillä tarkasteltuna?
Vaikka markkinahintaan tulee nousuja ja laskuja, pitkällä aikavälillä kullan tuotto on ollut melko tasaista.
Alta näet Siegelin tutkimuksen tuloksia kullan tuotosta 200 vuoden aikana. Vuosina 1801-2001 yhden dollarin sijoitus kultaan on kasvanut 95 %.
Esimerkiksi osakkeiden tuotto on ollut moninkertainen, mutta on niitä huonompiakin sijoituskohteita.
Dollarin arvo on nimittäin laskenut voimakkaasti samalla aikavälillä. Tutkimuksen perusteella käteiseen “sijoittaminen” eli säästäminen ei pitkällä aikavälillä kannata.
Kannattaako kultaan sijoittaa?
Historian perusteella voidaan todeta, että kullan arvon perustana on sen harvinaisuus.
Vaikka kultaa kaivetaankin ympäri maailmaa, ei sen lisätuotanto ole kuitenkaan mahdollista.
Kyseessä on luonnonvara, jota ei voi luoda lisää tyhjästä.
Mikäli kysyntä kasvaa lyhyellä aikavälillä, kasvaa hintakin nopeasti kysynnän ja tarjonnan lain seurauksena.
Kullan hinta vaihtelee jonkin verran. Se ei kuitenkaan menetä arvoaan, kuten monet muut omaisuuserät, sillä edes inflaatio ei ”tuota” lisää kultaa.
Hajauttamisen kannalta kulta voi olla erittäin hyvä sijoituskohteena. Kulta voi tasoittaa salkun arvon heilahtelua ja toimia varallisuuden turvasatamana myös kriisiaikoina.
Tästä huolimatta kulta kannattanee pitää vain yhtenä sijoituskohteena.
Sijoitukset kannattaa aina hajauttaa mahdollisimman perusteellisesti eri sijoitusinstrumentteihin.
Mitä huonoa kultaan sijoittamisessa on?
Kuten jo aiemmin mainitsin, ei kullan tuotto ole edellisten 200 vuoden aikana ollut yhtä kova kuin osakemarkkinoiden tuotto.
Fyysisen kullan kanssa sijoittaja ei myöskään pääse nauttimaan korkoa korolle -ilmiöstä.
Kulta toimii sijoituskohteena parhaiten arvonsäilyttäjänä, joten portfolion maksimaalista kasvua hakevan sijoittajan ei sitä kannata salkkuunsa hankkia.
Fyysisen kullan hankinta on myös varsin kallista.
Sijoittamisen kulut voivat kasvaa suuriksi varsinkin silloin, jos kultaa säilyttää pankissa. Nämä kulut ovat omiaan syömään pienetkin tuotot pois.
Jos ihan tarkkoja ollaan, tallelokerossa tai omassa kassakaapissa oleva kulta ei tuota mitään.
Et saa sen paremmin osinkoja kuin korkojakaan.
Kullan tuotto realisoituu vasta, kun myyt sen kullan hinnassa mahdollisesti tapahtuneen nousun jälkeen.
Jos hinta laski sijoitusaikana, ei kultaa tietenkään kannata myydä. Pahimmassa tilanteessa voi mennä pitkäänkin, ennen kuin kulta on saanut arvonsa takaisin ja voit realisoida sijoituksen.
Näistä varoituksista huolimatta en väitä, että kulta on huono sijoituskohde.
Jos kulta ja kullan tuotto kiinnostavat, kannattaa tutustua mahdollisuuksiin sijoittaa kultaan epäsuorasti. Tällä tarkoitan esimerkiksi alan yritysten osakkeita ja kulta-ETF-rahastoja.
Kultaan sijoittaminen osakemarkkinoiden kautta on helpompaa kuin tehdä suora sijoitus esimerkiksi kultaharkkoon ja miettiä sitten, miten sen säilyttää.
Kultaan sijoittamalla saatujen tuottojen verotus
Se, miten kullan tuotto verotetaan, riippuu valitsemastasi tavasta sijoittamiseen.
Alta näet, millaisia veroja sijoittajat eri tilanteissa voivat joutua maksamaan:
- Myyt fyysistä kultaa voitolla: myyntivoittovero 30-34 %
- Saat osinkoa omistamiesi osakkeiden perusteella: tapauksesta riippuen pääomatulovero tai ansiotulovero (ulkomaisista osingoista myös lähdevero)
- Käyt voitollista kauppaa osakkeilla: myyntivoittovero
- ETF-rahasto: tuotto ja luovutusvoitto verotetaan pääomatuloveroprosentin mukaan
- Johdannaiset: myyntivoittovero (katso tarkemmat tiedot esimerkiksi hinnanerosopimusten verotuksesta Verohallinnon sivuilta)
Yhteenveto
Sijoituskullan suosio on ollut historiallisesti suurta, vaikka sijoituskultaa hankkiva ei välttämättä suojaa omaisuuttaan riittävän hyvin.
Jos kullan arvo laskee, sijoittaja menettää rahaa, jos joutuu myymään kultaomaisuuttaan, ennen kuin kullan arvo taas nousee.
Koko omaisuutta ei siis kannata sijoittaa kultaan, vaikka sen arvo onkin noussut merkittävästi viime aikoina eli vuoden 2020 alusta lähtien.
Kulta voi kuitenkin olla hyvä lisä hyvin hajautettuun sijoitussalkkuun.
Vaikka kullan kysyntä on noussut, en usko, että Suomeen ollaan avaamassa kultaharkkoja myyviä automaatteja, jollainen Helsingissä oli viimeksi 1980-luvun lopussa.
Yksinkertaisin tapa kultaan sijoittamiseen on eToro-kaupankäyntialusta, jolla voi ostaa alan yhtiöiden osakkeita, kulta-ETF:iä tai hyödykkeiden hinnanerosopimuksia.
Vinkki: Tiesithän, että voit vaihtaa tarpeettomat kultaesineet, kuten rikkinäiset kultakorut, rahaksi osoitteessa Verkkokulta.fi?
Pääomasi on vaarassa: sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Tarkasta kaikki sovellettavat maksut. Huomaathan, että 76 % piensijoittajista menettää rahaa käydessään kauppaa CFD:llä tämän palveluntarjoajan kanssa